日産の株価はなぜ安い！いくらが買い時なのか？専門家が詳しく解説

最終更新：2025年8月27日（日本時間）

足元の急落はメルセデス・ベンツ年金信託の3.8%持ち株売却（8/26）が直接要因。前日比約6%安まで売られ、約339円まで下落しました。大型ブロック売却で需給が悪化した格好です。Reuters+1
ファンダ面では、2025年4–6月期に営業損失▲791億円、最終赤字▲1,158億円と業績が急悪化（4年ぶりの四半期営業赤字）。通期上半期も営業赤字見通しを会社側が示しています。ReutersYahoo!ファイナンス
バリュエーションはPBR0.25〜0.30倍前後と同業他社（トヨタ約1.0倍、ホンダ約0.5〜0.6倍）より低位で「帳簿価値割れ」の水準ですが、低収益と不透明感を織り込んだ“ディスカウント”でもあります。モーニングスターYahoo!ファイナンス+1

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2024年度（2024/4–2025/3）は**売上12.6兆円に対し営業利益698億円、営業利益率0.6%**と超低採算。利益体質が弱く、ちょっとした逆風で赤字に転落しやすい構造です。ニッサンニュース日産自動車グローバルサイトwealth.esunbank.com

2025年4–6月期は米国の対日車関税の影響が大きく、会社推計で今期コスト影響は最大3,000億円規模に及ぶ可能性があると報じられました。コスト増は営業損失計上の主因の一つ。ウォール・ストリート・ジャーナル

直近まで中国の販売が大幅減で全社の足を引っ張ってきました。2025年は月次でマイナスが続いた時期があり、年初来でも前年割れの局面が目立ちました。Metal.comMetal.com

8/26のメルセデス年金信託による3.8%売却は、ディスカウント条件でのブロックトレード。需給悪化で一時6〜6.5%安まで売られました。こうした外部株主の売り抜けは短期で“安さ”を演出しやすい一方、需給が戻れば自律反発も起きやすいパターンです。

PBR（株価純資産倍率）：約0.25〜0.30倍（トヨタ約1.0倍、ホンダ約0.5〜0.6倍）

→ 帳簿価値の大幅ディスカウント。ただし、低収益・再編コスト・関税不確実性が理由。モーニングスターYahoo!ファイナンスGuruFocus
PSR（売上高倍率）：約0.1倍とセクター平均を下回る水準。景気敏感・薄利を反映。StockAnalysisYahoo!ファイナンス
52週レンジ：299円〜554円。足元は下限圏に接近。GuruFocus

指標は割安寄りでも、“安い理由”が解消されるかが肝心。業績の底打ちと構造改革の進捗がカギです。

大再編「Re:Nissan」：生産能力を350万→250万台へ削減、工場統合（日本・追浜は2027年度末停止、メキシコCIVACは2025年度内に集約）で固定費を縮小。ニッサンニュース+1
中計「The Arc」：電動化・地域最適の商品攻勢（34の電動化モデル群など）で収益力回復を狙う。ニッサンニュースマークラインズ
アライアンス再構築：ルノーとの新枠組みが発効済み。過度な資本関係の歪みを是正し、機動性向上へ。ニッサンニュース

前提：投資助言ではなく、情報に基づく戦略の考え方です。

330円前後〜300円台前半：

直近のブロック売却で需給悪化による“行き過ぎ”が出やすいゾーン。試し玉を小さく（例：全体の3割）入れる余地。52週安値（約299円）に近いほどリスクリワードは改善。
〜300円割れ（もし来れば）：

PBR0.2倍台前半が見え、ディスカウント極端化。ただしネガティブニュース（業績/関税/追加リストラ等）の“受け皿”にされやすいので分割エントリー推奨

ドルコスト平均法（3〜4回に分ける）で価格リスクを平準化。
“条件付きで厚くする”トリガー
- 四半期で営業赤字幅の縮小または黒字化兆候が出た時。
- 工場統合のマイルストーン達成（Oppama停止計画やCIVAC集約の進捗が公式に確認できた時）。
- 関税動向の緩和/明確化（コスト見積りが後退・確定した時）。

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「PBR0.25〜0.30倍・PSR0.1倍」という数字上の割安は本物。ただし、業績赤字・関税・再編コストを織り込んだ“理由ある安さ”。
300円台前半は分割で拾う余地。業績の底打ちサインとリストラ進捗、関税の見通しをトリガーに厚みを調整するのが現実的です。